據(jù)《21世紀經(jīng)濟報道》記者了解，中國一拖全資子公司第一拖拉機股份有可能經(jīng)過國機集團重組之后回歸A股。                                   

 

　　　　　　　　　　國機集團轉(zhuǎn)型裝備制造業(yè)“暫緩整體上市”


　　“2008年，集團整體上市條件還不成熟，我們會把優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)在未來幾年打包注入不同的上市公司。”3月13日，中國機械工業(yè)集團董事長任洪斌接受媒體采訪時明確表示。

　　此前，國機集團啟動新一輪資產(chǎn)重組，并改制多家子公司。外界一度猜測，其是在為整體上市“儲備資產(chǎn)”。

　　對此，任洪斌進一步解釋，“國機集團正在計劃向裝備制造業(yè)轉(zhuǎn)型，至少需要五年時間形成主業(yè)基礎(chǔ)。”

　　據(jù)一位接近國機集團高層的人士透露，“國機集團一直圖謀成為機械制造業(yè)的航母，曾經(jīng)計劃并購重組瓦軸、洛軸，但是**終未能如愿。”

　　而此次國機集團產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型得到了國務(wù)院國資委的幕后支持。

　　收購擴張轉(zhuǎn)型

　　一直以來，國機集團主業(yè)是外海工程承包與進出口貿(mào)易，促使國機集團向機械制造業(yè)轉(zhuǎn)型的重要舉措是接連控股福馬機械與一拖集團。

　　國機集團早在去年12月以股權(quán)劃撥形式“收編”3家央企：即中國福馬機械集團、中國海洋航空集團、中國一拖集團。

　　其中，福馬機械集團以工程機械、林業(yè)機械制造為主業(yè)，現(xiàn)有26家全資及控股子企業(yè)，總資產(chǎn)約37億元，年銷售收入約40億元。

　　“從產(chǎn)業(yè)鏈上分析，福馬機械的主業(yè)恰恰是國機集團希望擴張的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。因而，收編福馬機械有助于國機集團進一步拓展產(chǎn)業(yè)鏈，這是實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的具體措施。但是，其形式屬于國有資產(chǎn)的股權(quán)劃撥，而不是拿現(xiàn)金進行收購。”武漢新蘭德分析員余凱對本報記者表示。

　　在國機集團的系列并購中，重組中國一拖才是真正的大手筆，國機集團同樣以無償劃撥的方式獲得中國一拖67%股權(quán)。一拖集團2007年銷售收入約115億元，其中出口超過8000萬美元。

　　“選擇國機重組一拖，是因為有關(guān)主管部門認為國機集團有海外農(nóng)機貿(mào)易業(yè)務(wù)，同時也有自己的研發(fā)隊伍，這是一次雙贏的合作。”洛陽市國資委主任唐超表示。

　　“整合上述企業(yè)之后，國機成為我國機械工業(yè)企業(yè)中產(chǎn)業(yè)鏈**完整的集團，同時不排除未來幾年還將重組其他機械類公司。”一位券商分析人士對本報記者表示，這一系列收購行為，顯示出國資委扶持龍頭央企做大裝備制造業(yè)的決心。

　　公開資料顯示，國機集團2007年主營業(yè)務(wù)收入624億元，利潤總額31億元。在國機集團2008年工作會議上，任洪斌曾指出：“到2010年，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1200億元，進出口總額85億美元，利潤總額超過40億元。”

　 海通證券(600837行情,股吧)機械行業(yè)高級分析師葉志剛表示：“國機集團旗下的幾家機械類上市公司技術(shù)力量和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)尚可，但在機械行業(yè)并沒有嶄露頭角，所以業(yè)界很關(guān)注其并購福馬和一拖之后的整合動作。”

　　在國機集團重組一拖集團的規(guī)劃中，計劃通過增資擴股注入35億元資金，其中包括25億元現(xiàn)金，以及10億元的資產(chǎn)注入。

　　另據(jù)本報記者了解，上述并購重組動作只是國機集團進軍裝備制造業(yè)的第一步，不排除后續(xù)并購重組動作將逐一展開。“其中，并購的重點將是海外研發(fā)機構(gòu)，以加強公司的核心技術(shù)創(chuàng)新能力。”國機集團新聞中心一位人士對本報記者表示。

　　**新消息表明，國機集團正在組團前往吉爾吉斯斯坦國家資源公司，就拖拉機合資組裝項目進行實地考察與談判。“國機集團正在為向裝備制造業(yè)轉(zhuǎn)型做各種準備，集團控制力明顯增強的同時，產(chǎn)業(yè)鏈條也逐漸清晰。”任洪斌說。

　　“分拆上市”融資

　　在向裝備制造業(yè)轉(zhuǎn)型的同時，國機集團加大力度推動子公司改制上市。其基本原則是，“放緩整體上市”，推進核心資產(chǎn)“分拆上市”。

　　據(jù)任洪斌介紹，從國機集團產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析，集工程承包、貿(mào)易服務(wù)、科研開發(fā)與制造等產(chǎn)業(yè)于一身，選擇整體上市還是分開上市還需要綜合測算與分析，但可以肯定的是，現(xiàn)階段集團整體上市條件還不成熟。

　　在這一過程中，國機集團搶先啟動核心子公司CMEC(中國機械設(shè)備進出口總公司)赴港IPO。與此同時，也在整合A股幾家上市公司，如 鼎盛天工(600335行情,股吧)的增發(fā)、 軸研科技(002046行情,股吧)資產(chǎn)重組等。

　　對于集團管理層寄予厚望的CMEC赴港IPO，任洪斌表示，“CMEC去年底已經(jīng)遞交申請報告，目前仍在等待監(jiān)管部門批準，承銷商為中銀國際。”

　　據(jù)記者了解，CMEC是國機集團開展國際工程承包業(yè)務(wù)的核心企業(yè)，國機集團計劃分拆其在港上市，擬集資30億元。所得資金將用于公司在海外的機電工程業(yè)務(wù)營運，以及投資海外礦產(chǎn)項目。

　　公開資料顯示，CMEC在國內(nèi)擁有22家全資、控股子公司，在海外設(shè)立了10家全資子公司。2006年銷售收入約27億美元，占集團總收入的1/3。

　　據(jù)有關(guān)人士透露，在CMEC上市之后，其他子公司的相關(guān)資產(chǎn)很可能是分批將核心資產(chǎn)注入幾大上市子公司。

　　目前，國機旗下上市公司已達6家，即 中工國際(002051行情,股吧)(002051)、軸研科技(002046)、鼎盛天工(600335)，以及新劃撥的 常林股份(600710行情,股吧)(600710)、 林海股份(600099行情,股吧)(600099)，另有香港上市的第一拖拉機股份(0038。HK)。據(jù)本報記者了解，中國一拖全資子公司第一拖拉機股份有可能經(jīng)過國機集團重組之后回歸A股。

　　“此外，國機下面也有汽車貿(mào)易業(yè)務(wù)，盈利能力不錯，但都是銷售渠道的4S店，其中中汽凱瑞正在著手進行資產(chǎn)核算工作，相關(guān)上市方案正在內(nèi)部討論。”據(jù)國機集團一家下屬汽車類子公司相關(guān)負責人透露。

　　國機集團2007年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入624億元，大部分子公司完成了經(jīng)營任務(wù)。CMEC、國機財務(wù)、中汽工程、中汽國際、蘭州電所等子公司主營業(yè)務(wù)收入增長50%以上。

(責任編輯：王見宇)